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    企業IPO輔導研修班

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    • 開課時間:2019年05月24日 09:00 周五 已結束
    • 結束時間:2019年05月29日 17:00 周三
    • 開課地點:上海市
    • 授課講師: 淘課合作講師
    • 課程編號:392154
    • 課程分類:戰略管理
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    培訓受眾:


    董事長、總經理、CEO
    CFO、財務總監
    IPO 運作項目負責人


    課程大綱:


    模塊一 IPO 戰略(1 天)
    經歷了 IPO 的震蕩期后,資本市場終于迎來了上市的利好時機,審核與發行都加快了速度,對于擬上市企業來說是個激動人心的好消息,但是企業是否適合在這個時機上市?如何選擇上市地點?企業究竟適合主板上市,還是創業板上市,亦或是新三板上市?如何布局籌備 IPO 戰略?該課程將為您展現多元化的 IPO 上市路徑,結合企業上市成功經驗,為您制定 IPO 戰略提供借鑒。

    第1天:《IPO多元化路徑選擇剖析》
    一、企業為什么要IPO?
    中國資本市場與海外資本市場現狀及趨勢分析
    IPO 重要政策解讀(如:注冊制改革)
    境內外上市的利與弊
    二、新機遇、新挑戰——IPO提速背景下的企業上市策略
    何時上市?—上市時機的選擇(失敗的上市案例分析)
    - 綜合考量:企業估值、資本總市值、禁售期因素對上市時機的影響
    在哪里上市?—上市地點的選擇
    - 境內上市
    主板、中小板、創業板、新三板的對比分析
    影響上市板塊選擇的影響因素,如:主營業務、財務指標、過會率、募資安排等
    - 境外上市
    香港、紐交所、納斯達克上市流程及其要求
    如何選擇 IPO 輔導機構?
    - 會計師事務所、券商、律師事務所
    如何縮短 IPO 時間?
    【開班晚宴】

    模塊二 企業上市前準備(5 天)
    企業 IPO 上市是一件繁復的工作,準備的時間短則一年,長則三年以上,公司的規范程度、業績情況、是否涉及投資者引入及股權激勵等因素均會影響上市準備時間。為什么 IPO 的周期會如此之長?有沒有辦法縮短上市時間?該模塊將從 IPO 審核流程、上市前改制重組、法律合規、財務合規、以及股權激勵,為您揭開迷霧,看清 IPO 本質,找到縮短上市時間的應對策略。
    第2天:《IPO審核流程與要點把握》
    隨著IPO審核速度的加快,越來越多的企業加入到IPO的進程中。但是IPO的審核流程究竟是怎么樣
    的?IPO提速是哪些審核環節提速?對IPO的審核時間有法律規定嗎?證監會最關注的審核環節有哪些?
    是不是如各種媒體所說,IPO排隊需要排個兩三年?企業有沒有辦法減少IPO的排隊時間?等等,在這里,
    將為您逐一解開這些疑惑。 一、IPO的市場輪回
    IPO 輪回背后暗藏的玄機
    - IPO停發(2008年9月—2009年7月、2012年10月—2013年12月)
    - IPO市場巨震(2015年7月—2016年1月)
    - IPO審核與發行提速(2016年下半年開始)
    二、IPO的審核流程
    準備階段
    - 如何選擇合適的中介機構?
    - 影響準備階段時間表的主要因素有哪些?如何縮短IPO時間?
    - 如何搭建上、下層股權結構?
    - 輔導階段應注意哪些問題?
    - 如何選擇募投項目,要考慮哪些問題?
    審核階段
    - IPO審核流程:分配預審員、反饋會、預披露更新、初審會、發審會、封卷
    - IPO審核要點:主體資格、規范運作、獨立性、募集資金、同業競爭等
    - IPO提速是哪些審核環節提速?
    - 對IPO的審核時間有法律規定嗎?
    - 證監會最關注的審核環節有哪些?
    - 是不是如各種媒體所說,IPO排隊需要排個兩三年?企業有沒有辦法減少IPO
    的排隊時間?
    發行階段
    四、IPO 的近期熱點
    新三板轉 IPO
    貧困縣、西藏地區 IPO 是否還有時間優勢?
    特殊行業 IPO 現狀(網絡游戲公司、商業地產、類金融行業)
    中概股私有化后轉 A 股 IPO(如:盛大游戲)
    A 股上市公司的分拆上市等
    【大咖駕到:中國企業赴美上市之路的鮮花與荊棘】
    第3天:《上市前改制重組與資產整合》
    企業要成為合格的上市主體,必須經過嚴謹規范的改制重組,完善現代企業管理制度,通過股權重組與資產整合,使公司的股權結構、主輔業務、資產和財務進行合理調整和有效配置,形成股權關系清晰、業務體系完整、直接面向市場獨立經營和持續發展的發行主體。本課主要是幫助企業做好上市的決策規劃,掌握上市前改制重組、資產整合的核心內容和操作要點。
    一、企業上市前改制與規范運作
    為什么要進行上市前改制重組?
    改制重組的的流程是怎樣的?要重點關注哪些問題?(如:突出主營
    業務、避免同業競爭、減少關聯交易等)
    有哪些改制重組的模式?實際改制中如何運用?(案例分享)
    - 如:原企業整體重組、合并整體重組、分立重組等
    設計改制重組方案時要重點考慮哪些問題?
    - 擬組建股份有限公司的主營業務和未來利潤增長點
    - 與主營業務相關的各無形資產的處置方案,包括專利、商標、土地使用權等
    - 主營業務或與主營業務緊密相關的全部資產的處置方案
    - 股份公司的組織架構,包括:法人治理結構、財務核算體制等
    有限責任公司變更為股份公司的條件、程序及要考慮的問題
    外商投資企業改制為股份公司的變更條件、程序及要考慮的問題
    二、企業上市前股權重組與資產整合
    股權重組
    - 股權重組有哪些形式?如何運用?(股權的存量變更、股權的增量融資)
    - 如何權衡新老股東利益,合理確定股權重組價格?
    - 股權重組的認購程序是怎樣的?
    - 股權變動要控制在什么范圍內較為合適?
    - 職工股有哪些存在形式?如何對職工股進行規范?
    - 如何根據上市計劃及公司戰略設計股權結構?
    資產整合
    - 如何識別不良資產,有哪些判斷標準?
    - 企業如何進行資產剝離?(如:向控股股東/非關聯企業出售資產、管理層收購、員工持股計劃等)
    - 剝離不良資產時要考慮哪些因素的影響?(如:生產經營體系的完整性、是否有利于公司上市后的管理與規范化運行等)
    - 如何整合優質資源,發揮資源最大價值?
    - 資產整合比例在什么范圍內不至于影響經營和業績的連續計算?

    第4天:《IPO法律合規》
    對于擬上市的公司而言,在未進入公眾視野之前,很大程度上都存在制度不完善、運作不規范等弊病,IPO 法律合規無疑能幫助企業更快地建立現代企業制度,保證合法合規運營,從而為上市掃清法律障礙。
    一、IPO審核中關注的法律——主體資格
    對于實際控制人的認定的審核關注點是什么?
    對于擬上市企業的股權要求及財產轉移的審核關注點是什么?
    擬上市企業歷史出資不規范應如何進行處理?
    擬上市企業的技術出資審核關注點是什么?
    紅籌架構的審核要點是什么?
    國有股轉讓和集體股轉持的不規范行為是否需要確認和核查?
    發行人控股股東曾經是上市公司的實際控制人的關注點是什么?
    股東人數超過 200 人應如何處理?
    二、IPO審核中關注的法律——獨立性
    發行審核中對資金占用問題的關注點是什么?
    擬上市企業關聯交易是否僅需參考 30%的標準?
    關聯交易非關聯化的監管要求有哪些?
    對于同業競爭和關聯交易的審核關注點有哪些?
    三、IPO審核中關注的法律——規范運行
    關于人員兼職的審核標準是什么?
    在稅收問題上的審核政策有哪些變化?
    證監會對競業禁止的審核原則是什么?
    發行人與關聯方合資設立企業的審核要點是什么?
    董監高重大變動的判斷標準是什么?
    對于董監高任職資格條件的審核關注點是什么?
    對于最近 36 個月內違反工商、稅收、土地、社保、環保、海關以及
    其他法律、行政法規的行為如何認定?
    四、香港與美國IPO上市的監管側重及相應的法律法規
    境內上市與香港上市在法律上的主要區別
    美國 IPO 的監管側重
    在美國上市所涉及的主要法律問題

    第5天:《IPO財務準備》
    在上市的這場資本盛宴中,并不是所有企業都能慷慨以赴。2016年以來,106家企業申請撤回并終止審查,部分企業在現場檢查壓力和初審會提出問題后主動撤回,據業內人士透露,這些申請撤回的企業存在的
    問題主要是由于財稅不合規。
    一、改制階段的財務準備
    做好股份改制過程中的會計制度銜接
    - 如何配合改制財務審計,按新規則進行追溯調整?
    - 財務如何協助董事會確定改制后新的會計政策?
    改制上市的股本規模設計和股權結構安排
    - 如何確定合適的股本規模?
    - 如何設計不同性質股份所占的比例以及不同股東所持股份的比例?
    二、運行及申報階段的財務規劃
    公司盈利能力規劃
    - 財務會計信息方面,如:收入結構及增減變動、毛利率的構成及各期增減、利潤來源的連續性和穩定性等
    - 公司的盈利質量,如:營業收入或凈利潤對關聯方是否存在重大依賴、盈利是否主要依賴于稅收優惠/政府補助等非經常性收益等
    - 公司自身經營、經營所處環境、商業模式等方面
    營收及成本費用規劃
    - 從銷售循環的內控制度是否健全、流程是否規范確認收入是否真實、完整
    - 成本核算方法是否規范、核算政策是否一致
    - 公司的費用報銷流程是否規范、相關管理制度是否健全、票據取得是否合法、有無稅務風險等
    資產質量方面
    - 應收賬款余額、賬齡時長、同期收入相比增長是否過大
    - 前五大客戶、前五大供應商的質量
    - 交易性金融資產、可供出售金融資產等占總資產的比重是否過高等
    財務風險方面
    - 如:不存在重大償債風險、不存在影響持續經營的擔保等,如果有,需在改制或上市前處理完畢
    內部控制問題
    - 建立健全內部控制體系
    稅務方面
    - 歷史遺留的稅務問題(稅務機構談判、補稅)
    - 轉讓定價中的稅務問題
    - 企業重組中的稅務問題等
    【精英交流:A股市場情緒預判及IPO市場分析】

    第6天:《股權激勵方案設計及案例剖析》
    企業為了推動公司發展,獎勵企業歷史功臣,激勵現實奮斗者,吸引外部優秀者,規范自身企業,完善公司治理結構等,紛紛考慮借助股權激勵來助推公司長遠發展,建立共創、共享、共擔的機制。
    一、股權激勵模式及其對比分析
    期權激勵、限制性股票、管理層激勵、員工持股
    股權激勵模式的結合運用
    二、股權激勵方案設計
    股權激勵方案設計的六大要素(持股對象、價格、數量、條件、時間、來源)
    股權激勵的約束條件(服務期限、鎖定期、業績條件)
    股權激勵方案設計重點關注的 12 問題
    - 股權結構3問題
    合伙創業要避免哪些陷阱?如何才能避免“同室操戈”的悲劇?
    怎樣能夠分股權卻不用擔心分出去會影響公司的控制權和公司安全?
    如何收回分錯的股份?如何對企業三到五年股權結構重新布局?
    - 資本市場3問題
    企業想上市需要做好哪些準備?如何進行上市前的股改?引進風投如何把握控制權?
    企業如何并購重組?如何對上下游進行激勵?如何不花錢激勵經銷商還能控股?
    如何對公司進行估值?如何給股權進行定價?如何進行股權投資?
    - 股權激勵3問題
    如何讓股權激勵配合本企業的業務發展、人員成長、資本運作的主線?、
    怎樣才能讓員工通過股權激勵成為真正的事業合伙人,達到人才激勵的效果?
    要增加股東,新股東如何配股?如何做到新老股東的平衡?
    - 方案設計3問題
    不知道應該將股權分給誰?怎么分?分到的股權如何兌現收益?
    股權激勵的平臺、方式、籌碼怎么設置?如何設置股東進入條件和退出機制?
    出資、出技術、出資源、出力怎么配股?參照哪些標準?
    【案例分析】華為的虛擬受限股模式分析
    三、企業股權激勵重點關注問題
    股權演變中設計的稅收問題
    股權激勵的財務處理——股份支付
    股權激勵中的公司治理結構設計
    【頒發證書】





    課程對象
    董事長、總經理、CEO
    CFO、財務總監
    IPO 運作項目負責人



    本課程名稱: 企業IPO輔導研修班

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